Red Flag Due Diligence: Die Suche nach dem Pferdefuß

20.01.2023

Ein virtueller Datenraum (VDR) wie von dataroomX^® gilt als eine der führenden Online-Plattformen, auf der Unternehmen sensible oder vertrauliche Dokumente im Zuge einer Due Diligence sicher speichern und austauschen. VDRs werden häufig in Branchen wie dem Finanz-, Immobilien- und Rechtswesen eingesetzt, um die Due Diligence bei Fusionen und Übernahmen, Finanzprüfungen und anderen komplexen Transaktionen zu erleichtern. Diese Plattformen bieten in der Regel erweiterte Sicherheitsfunktionen wie Verschlüsselung, Authentifizierung und Zugriffskontrollen, um sicherzustellen, dass nur autorisierte Benutzer auf die im Datenraum gespeicherten Informationen zugreifen können. Darüber hinaus bieten VDRs häufig Funktionen wie Dokumentenverfolgung, Verfallsdaten und Wasserzeichen, um Unternehmen bei der Verwaltung und Kontrolle der Verbreitung ihrer sensiblen Informationen zu unterstützen. 

Das M&A-Geschäft: Fusionen und Übernahmen

Virtuelle Data Rooms sind das zentrale Kollaborationstool bei Fusionen und Übernahmen (M&A – Mergers and Acquisitions). Dabei geht es meist um die Konsolidierung von Unternehmen oder Vermögenswerten durch verschiedene Arten von Finanztransaktionen. Zu diesen Transaktionen gehören Fusionen, bei denen sich zwei Unternehmen zusammenschließen, um eine neue Einheit zu bilden, Übernahmen, bei denen ein Unternehmen ein anderes kauft und dessen Eigentümer wird, sowie andere Formen der Umstrukturierung oder Reorganisation. Fusionen und Übernahmen sind eine gängige Strategie von Unternehmen, um ihre Geschäftstätigkeit zu erweitern, neue Märkte zu erschließen, ihren Wettbewerbsvorteil zu vergrößern oder ihre Leistung auf andere Weise zu verbessern. Der Erfolg von Fusionen und Übernahmen hängt häufig von Faktoren wie der Kompatibilität der beteiligten Unternehmen, der strategischen Eignung der zu konsolidierenden Vermögenswerte und der Fähigkeit des entstehenden Unternehmens ab, einen Wert für seine Aktionäre zu schaffen.

Den Pferdefuß beim M&A-Deal finden

Bei einer Due Diligence geht es buchstäblich darum, den Pferdefuß bei dem M&A-Geschäft zu identifizieren, also einen gravierender Fehler oder ein Mangel, der die Stärke oder Glaubwürdigkeit des Gegenübers hinterfragt. Es handelt sich dabei um eine Art Haken oder Falle, die dazu führen kann, dass die Übernahme oder Fusion platzt oder der Verkaufspreis nachverhandelt werden muss. Meistens sind es aber unvollständige oder falsche Informationen, logische Fehler oder unwahre Annahmen. Es ist daher wichtig, bei der Erstellung von Due Diligence-Datenräumen darauf zu achten, dass alle Informationen korrekt und vollständig sind und dass keine logischen Fehler oder unwahren Annahmen gemacht werden. Auf diese Weise kann sichergestellt werden, dass der M&A-Deal erfolgreich verläuft.

Red flag Due Diligence

Bei der Due-Diligence-Prüfung mit roten Flaggen handelt es sich um eine Art von Untersuchung oder Analyse, die durchgeführt wird, um potenzielle Probleme oder rote Flaggen in einer Geschäftstransaktion zu identifizieren. Dazu kann eine Überprüfung der Finanzunterlagen des Unternehmens, des Managementteams, der Geschäftspraktiken und anderer Faktoren gehören, um festzustellen, ob es potenzielle Risiken oder Bedenken gibt. Ziel der Due-Diligence-Prüfung ist es, potenzielle Probleme zu erkennen und zu beseitigen, bevor sie sich zu größeren Problemen auswachsen, und den Entscheidungsträgern die Informationen an die Hand zu geben, die sie benötigen, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Ein guter M&A-Berater …

Ein guter M&A-Berater sollte ein umfassendes Verständnis des M&A-Prozesses haben, einschließlich der verschiedenen Schritte, die zum Abschluss einer Fusion oder Übernahme gehören. Er sollte auch über Fachwissen in einer Reihe von Bereichen verfügen, darunter Finanzen, Buchhaltung und strategische Planung. Darüber hinaus sollten sie über ausgezeichnete Kommunikationsfähigkeiten verfügen und in der Lage sein, effektiv mit Kunden und anderen Beteiligten zusammenzuarbeiten. Sie sollten auch in der Lage sein, komplexe Informationen zu verarbeiten und schnell fundierte Entscheidungen zu treffen. Schließlich sollten sie in der Lage sein, mit Drucksituationen umzugehen und auch unter Zeitdruck zu arbeiten.

Die Erfolgskriterien …

Es gibt verschiedene Gründe, warum eine Fusion oder Übernahme (M&A) als Erfolg angesehen werden kann. Dazu können gehören:

1. Das fusionierte Unternehmen ist in der Lage, Synergien und Kosteneinsparungen zu erzielen, was zu höheren Gewinnen und höherem Unternehmenswert führt.
   
2. Die Übernahme ermöglicht es dem Unternehmen, neue Märkte zu erschließen oder sein Produkt- oder Dienstleistungsangebot zu erweitern, was zu höheren Einnahmen und mehr Wachstum führt.
   
3. Die Fusion führt komplementäre Stärken und Fähigkeiten zusammen, was zu einem wettbewerbsfähigeren und diversifizierteren Unternehmen führt.
   
4. Die Übernahme ermöglicht es dem Unternehmen, wertvolle Vermögenswerte oder geistiges Eigentum zu erwerben, was ihm einen Wettbewerbsvorteil verschafft.
   
5. Die Integration der beiden Unternehmen verläuft reibungslos und mit minimalen Unterbrechungen für Betrieb und Mitarbeiter.

Insgesamt ist eine erfolgreiche Fusions- und Übernahmetransaktion eine, die für das Unternehmen und seine Aktionäre einen Mehrwert schafft.