Bevor die Insolvenz droht: Anteile des Unternehmens veräußern

22.02.2024

Die wirtschaftliche Lage in Deutschland steht vor enormen Herausforderungen. Die Rezession hinterlässt ihre Spuren, trübe Aussichten prägen das Bild der deutschen Wirtschaft. Eine Vielzahl von Problemen, viele davon hausgemacht durch die aktuelle Regierungspolitik, setzen Unternehmen zunehmend unter Druck. Die Nachrichtenlage spiegelt ein düsteres Szenario wider: Ausbleibende Aufträge, sinkende Umsätze und die Angst vor einer Pleitewelle, die das Land seit zwei Jahrzehnten nicht mehr erlebt hat. Berichte über Firmen wie Römertopf, Arko, Hussel oder Eilles, die Insolvenz anmelden mussten, verdichten die Sorge: Sind diese Fälle nur die Spitze des Eisbergs

Liquiditätsengpässe überbrücken – aber wie?

Unternehmen sehen sich mit einer Vielzahl von Herausforderungen konfrontiert. Insbesondere die Liquidität, das Lebenselixier jedes Unternehmens, gerät zunehmend unter Druck. Viele Firmen versuchen, sich mit Bankkrediten über Wasser zu halten, und riskieren dabei, an die Substanz ihres Unternehmens zu gehen. Doch es gibt Alternativen zur klassischen Kreditaufnahme, die gerade in kritischen Phasen einen Blick wert sind (siehe auch 5 Tipps zur Vermeidung einer Insolvenz).

Die Lösung: Veräußerung von Unternehmensanteilen

Eine Möglichkeit, Liquiditätsengpässe zu überbrücken und gleichzeitig das Unternehmen auf eine breitere finanzielle Basis zu stellen, ist der Verkauf von Unternehmensanteilen. Ein Ausschreibungsprozess ermöglicht es, im Rahmen einer Due Diligence potenziellen Investoren – seien es externe Interessenten oder auch engagierte Mitarbeiter – Anteile am Unternehmen anzubieten. Dieser Schritt kann wesentlich dazu beitragen, die notwendige Liquidität herzustellen, ohne die Unabhängigkeit des Unternehmens vollständig aufzugeben.

Der Ablauf eines solchen Prozesses

Die Vorbereitung und Durchführung eines solchen Verkaufsprozesses erfordert eine sorgfältige Planung und Strukturierung. Moderne Lösungen wie virtuelle Datenräume, beispielsweise angeboten von dataroomX, spielen hierbei eine entscheidende Rolle. In diesen virtuellen Räumen werden alle relevanten Unternehmensdokumente – von der Betriebswirtschaftlichen Auswertung (BWA) über Mitarbeiterverträge bis hin zu Mietverträgen – in einem strukturierten Ordnerbaum zur Verfügung gestellt. Potenzielle Bieter erhalten einen passwortgeschützten Zugang zu diesen Datenräumen, was eine diskrete und sichere Einsicht ermöglicht. Durch die Dokumentation des Zugriffs und die Verwendung von Wasserzeichen wird ein Höchstmaß an Sicherheit und Vertraulichkeit gewährleistet.

Die Rolle von M&A-Experten

In diesem komplexen Prozess der Anteilsveräußerung sind Merger & Acquisition (M&A)-Experten unverzichtbar. Sie bringen nicht nur das notwendige Know-how mit, um den Verkaufsprozess professionell zu begleiten, sondern haben auch das Netzwerk, um geeignete Investoren zu identifizieren und anzusprechen. M&A-Berater unterstützen bei der Bewertung des Unternehmens, der Aufbereitung der Verkaufsunterlagen und der Verhandlungsführung. Ihr Ziel ist es, für beide Seiten – Verkäufer und Käufer – ein optimales Ergebnis zu erzielen.

Insolvenz in Eigenverantwortung – ein weiterer Weg

Sollte sich die finanzielle Lage eines Unternehmens derart zuspitzen, dass eine Insolvenz unausweichlich erscheint, bietet das Insolvenzrecht in Deutschland die Möglichkeit einer Insolvenz in Eigenverantwortung (auch bekannt als Schutzschirmverfahren). Diese Form der Insolvenzabwicklung ermöglicht es dem Unternehmensmanagement, unter Aufsicht eines Sachwalters den Sanierungsprozess aktiv zu gestalten und durchzuführen. Dieser Weg erfordert eine frühzeitige und strategische Planung und sollte als Chance gesehen werden, das Unternehmen neu auszurichten und